陳陽:推動海南自由貿易港金融開放創新

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發表時間:2020-12-08 23:40作者:陳陽來源:《中國金融》

建設海南自由貿易港,是習近平總書記親自謀劃、親自部署、親自推動的改革開放重大舉措,是黨中央著眼國內國際兩個大局,深入研究、統籌考慮、科學謀劃作出的戰略決策。2020年6月1日,中共中央、國務院公開發布《海南自由貿易港建設總體方案》(以下簡稱《總體方案》),標志著這一戰略決策進入全面實施階段,也為推進金融服務海南自由貿易港建設指明了具體方向。海南自由貿易港金融開放創新將以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,以服務貿易投資自由化便利化為核心,以金融業全方位對內和對外開放為突破,以要素市場國際化發展為驅動,以制度集成創新為引領,以不發生系統性金融風險為底線,推進資金跨境自由便利流動,充分發揮海南所長,服務國家戰略需要,全力保障全面深化改革開放試驗區、國家生態文明試驗區、國際旅游消費中心和國家重大戰略服務保障區等“三區一中心”戰略建設。

一、以服務貿易投資自由化便利化為核心,加快推動自貿港跨境投融資政策落地見效

資金的自由流動,是海南自由貿易港貿易投資自由化便利化的基礎條件。海南自由貿易港將立足于貿易自由便利和投資自由便利,逐步構建與貿易投資自由化便利化相適應的跨境投融資新體系,為境內外市場主體的跨境貿易、投資和融資等發展需求提供更高質量、更有效率的金融服務。

一是通過實現跨境資金收付高度便利化,推進離岸新型國際貿易創新,助推跨境貿易規??缭绞桨l展。發展離岸新型國際貿易是加快做大海南貿易流量、形成增量的重要手段,海南自由貿易港將切實便利港內重點企業開展離岸新型國際貿易,推動試點銀行真實性審核從事前審查全面轉向事后核查,實現資金收付高度便利化,并在整體風險可控的前提下探索建立包容審慎監管機制,對重點企業和試點銀行開展離岸新型國際貿易過程中非主觀惡意輕度違規行為免于處罰。同時,推動將“離岸新型國際貿易”列入海南自由貿易港鼓勵類產業目錄,探索在洋浦等重點園區加大對離岸新型國際貿易的財稅政策支持,逐步打造具有國際競爭力的稅收優勢,加快構建面向東南亞和海上絲綢之路沿線國家和地區的貿易網絡,打造區域性離岸貿易中心。當前,海南自由貿易港離岸新型國際貿易取得突破性進展,貿易收支總額約為2019年全年總額的8倍。

二是全面實行準入前國民待遇加負面清單管理制度,引入各類外資金融機構,助力外商投資質量齊升。高度開放的外資準入是全球成功自由貿易港的重要特征,也是國際經貿新規則中的重要內容,海南自由貿易港對于外商投資實行準入前國民待遇加海南自由貿易港專用的負面清單管理制度,嚴格落實“非禁即入”,大幅減少外商投資禁止和限制條款,加快推動金融服務業對外開放,全面吸引各類外資機構進入海南自由貿易港提供金融服務,強化金融業的競爭性,增加金融要素供給,促進金融體制機制逐步完善,全方位便利外商投資海南自由貿易港,充分保障各類內外資金融機構依法平等經營,逐步實現與國際高標準經貿規則的深度對接和制度聯動。

三是穩步推進非金融企業外債項下完全可自由兌換,提升自主跨境融資能力。海南自由貿易港將建立新的跨境融資體制,試點合并交易環節的跨境融資政策管理框架,逐步實現港內市場主體根據實際融資需要自主決定跨境融資的方式、金額和時機等,優先支持海南自由貿易港旅游業、現代服務業、高新技術產業三大產業企業通過境外上市和發債等方式,突破現有跨境融資杠桿率,并最終實現非金融企業外債項下完全可兌換,支持企業充分利用國際國內兩種資源、兩個市場,多渠道、多方式籌集低成本資金發展,為海南自由貿易港內企業生產經營、并購重組和產業鏈生態圈打造提供更大的發展空間。

二、以全方位對外開放為突破,加快提升自貿港金融服務開放型經濟的能力

現代金融服務體系是現代經濟體系的核心,特別是在海南自由貿易港金融市場不完善、金融業態缺失、法人機構嚴重不足的現實面前,海南自由貿易港亟須通過加快金融業的全方位對外開放來倒逼金融體制機制改革,推動全球金融機構和高端金融資源集聚,推進現代金融服務體系建設,全面提升金融業的服務水平。

一是推進補齊金融組織體系短板,構建開放型現代金融服務體系。金融服務水平的提高,需要多元化的金融市場主體來支撐,海南自由貿易港將率先落地國家金融業對外開放政策,取消外資金融機構的股比限制,擴大業務范圍,全面提升海南自由貿易港金融市場的開放層級,推動境外證券基金期貨經營機構在海南自由貿易港設立獨資或合資金融機構,加快集聚境外金融機構,補齊機構短板,全面提升金融服務質效。

二是推進QFLPQDLP試點落地,分階段推進資本項目完全可自由兌換。目前,《海南省關于開展合格境外有限合伙人(QFLP)境內股權投資暫行辦法》正式印發,在海南自由貿易港全方位對外開放的土壤上落地了前所未有的寬松QFLP政策,方案出臺不到一個月時間,海南自貿港首支QFLP基金已成功落地,吸引外資近1億美元,有力集聚了境外資金、境內外優質投資者、投資管理機構和投資人才。同時,海南將積極爭取合格境內有限合伙人(QDLP)試點落地,集聚更多的境內投資機構通過QDLP踴躍開展各類境外投資,并逐步擴大QDLP的試點額度和投資范圍。在風險可控的前提下,緊密圍繞海南自由貿易港建設不同階段的經濟發展需要,推動金融市場雙向開放,進一步提高已可兌換資本項目的便利化水平,有序推動個人資本項目等不可兌換資本項目開放,最終實現海南自由貿易港資本項目完全可自由兌換。

三是推進多功能自由貿易賬戶體系建設,全力打造海南金融對外開放的基礎平臺。首先,積極探索在現有本外幣賬戶和自由貿易賬戶的基礎上,把海南自由貿易港跨境貿易投資便利化政策、外匯和跨境人民幣創新政策等,同步在現有的本外幣賬戶和自由貿易賬戶里面落地實施,更好地體現海南特色、服務自貿港全方位對外開放的需要以及與其他省份相互獨立。其次,探索通過對現有本外幣賬戶添加標簽的方式,來區分海南自貿港內居民、內地居民和境外主體開立的賬戶,在賬戶權屬、賬戶行為自由度、準備金要求、利率匯率決定、稅收優惠等方面能夠充分享受國際上通行離岸賬戶的好處。最后,在充分發揮賬戶隔離作用、建立資金“電子圍網”的前提下,多功能自由貿易賬戶體系能夠繼續保持海南居民賬戶與內地賬戶的資金正常往來,以及與境外資金的自由流動,更加便利海南市場主體跨一線和二線的貿易投資需求。

三、以要素市場國際化發展為驅動,加快提高自貿港金融服務實體經濟的水平

全球化的要素市場和功能性金融基礎設施在金融市場運行中居于樞紐地位,是金融市場穩健高效運行的基礎性保障,也是海南自由貿易港配置全球高端要素資源、加大境內外資本流入、提高金融服務貿易投資自由化便利化水平、強化風險防控的重要抓手。

一是加快推進國際能源、航運、產權、股權等交易場所的國際化建設。海南國際能源、航運、產權、股權等交易場所將以全面對外開放和國際化為出發點,逐步推動建立與“一帶一路”沿線國家和地區交易場所互聯互通機制。要推動交易品種國際化,推出國際化的交易品種,逐步推動與境外交易場所實現產品互掛,并支持以人民幣或者其他的多幣種計價。要推動參與者國際化,推動非居民發行人可以在海南自由貿易港交易場所發行交易產品,允許非居民投資者參與到交易場所的各類交易和資金結算,加快推動國際上成熟的交易所、“一帶一路”沿線國家和地區的主要金融機構、跨國企業等參與到海南自由貿易港的交易場所國際化發展。

二是加快推進海南國際清算所建設。清算能力是一個地區金融服務能力的重要體現,代表了一個地區金融市場對資金和風險的綜合管控能力,海南自由貿易港將建設海南國際清算所,發展場外衍生品相關業務,對沖跨境貨物貿易和離岸新型國際貿易等面臨的市場價格、運費、匯率和利率波動等風險,提供安全便捷的倉單融資服務,完善我國多層次大宗商品市場體系,為我國大宗商品場外市場提供一個集中統一的交易和清結算平臺,助推我國爭奪大宗商品場外市場的國際話語權、定價權,推動海南自由貿易港成為區域性國際大宗商品貿易、交易和結算中心。

三是加快助推人民幣國際化戰略。海南自由貿易港將積極利用連接境內境外兩種資源、離岸在岸兩種市場的特殊地位,充分發揮在構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進新發展格局中的關鍵樞紐作用,通過發展跨境貿易人民幣結算打造結算中心、借助國際化的要素市場和國際清算所等平臺載體、進一步便利跨境雙向投融資開展等方式,逐步探索在海南自由貿易港培育在岸的離岸人民幣市場,加快推進以人民幣計價、交易和結算的金融產品流通,促進商品和服務貿易的發展,穩步提高非居民持有、投資和交易人民幣資產的意愿,逐步開拓面向“一帶一路”沿線國家和地區的人民幣投資品市場,推動人民幣作為“一帶一路”沿線國家和地區的結算和投資工具,加快助推人民幣國際化。

四、以制度集成創新為引領,加快形成自貿港新興金融業態集聚發展的新局面

海南自由貿易港將立足于旅游業、現代服務業和高新技術產業三大產業,以及中小微企業和三農金融服務的發展需要,通過制度集成創新引領各類金融要素資源高效集聚,全力培育離岸金融、金融科技、REITs、消費金融和綠色金融等新興金融業態,逐步構建產業與金融融合可持續發展機制,全面提高金融服務的質量、效率和水平,精準助推產業轉型升級,提升產業競爭力。

一是推動離岸金融市場穩步健康發展。海南自由貿易港將探索經批準的金融機構經營離岸金融業務,并探索在發展初期對在岸金融市場和離岸金融市場進行嚴格隔離,禁止資金的跨市場流動,確保離岸金融市場健康有序發展。首先,積極推動交通銀行等四家離岸銀行授權其海南省分行開展離岸銀行業務。其次,探索在海南自由貿易港擴大離岸銀行試點范圍和離岸金融業務范圍,推動符合條件的境內外金融機構在海南自由貿易港開展離岸金融業務。最后,海南自由貿易港將逐步探索建立包括離岸銀行、保險、基金、信托、資產管理、衍生品交易等業務齊全的離岸金融市場。

二是推動金融科技研究成果率先落地應用。海南自由貿易港將加快推進人工智能、大數據、云計算等金融科技領域研究成果率先落地,逐步打造金融與科技協同創新發展的產業鏈和生態圈。首先,積極爭取法定數字貨幣試點落地,探索推動法定數字貨幣在旅游消費、離岸貿易資金結算、跨境投融資和穿透式監管等應用場景先行先試,為全島建設自由貿易港開好局、起好步。其次,推動區塊鏈技術在跨境貿易、跨境支付、普惠金融、信用評價等領域的應用,培育打造“區塊鏈+金融”產業集群。最后,推進監管沙盒試點落地,全面強化對金融科技、金融產品創新等業態的監管,推動海南自由貿易港在金融科技等創新領域發揮后發優勢,實現彎道超車。

三是推動房地產信托基金(REITs)創新發展。海南自由貿易港是全國首批基礎設施領域不動產投資信托基金試點地區之一,也是全國唯一的試點省份,《總體方案》也提出“支持住房租賃金融業務創新和規范發展,支持發展房地產投資信托基金(REITs)”。推動公募REITs發展,能夠有效推動港內基礎設施投融資市場化、規范化發展,創新融資渠道,降低債務風險,通過創新金融產品充分保障重點園區、重點項目融資需求,同時也有利于提升海南自由貿易港內基礎設施的運營效益,形成投融資良性的循環。

五、以不發生系統性風險為底線,加快推進自貿港金融風險防控體系建設

海南自由貿易港金融業全方位對外開放下,跨境資本流動、金融寬松管制和金融創新等帶來的風險點將逐步累加,反洗錢、反恐怖融資、反逃稅等“三反”壓力逐步加大,海南自由貿易港堅決不能成為境外資金沖擊境內、境內資本外逃的通道,亟須加快建立健全金融監管和風險處置各項長效體制機制,堅持守住不發生系統性金融風險的底線。

一是構建適應海南自由貿易港建設的金融監管協調機制。統籌考慮海南自由貿易港金融開放創新和風險防控的實際需要,探索建立統一高效的金融綜合監管機構,對接國際監管規則,逐步推動海南省地方金融監督管理局、人民銀行??谥行闹?、海南銀保監局和海南證監局職能整合,加快解決不同金融監管部門之間監管信息相互隔離、金融創新監管存在真空以及監管滯后等問題,全面履行涉及海南自由貿易港金融開放創新和監管等職能,提高監管效率和監管國際化水平。

二是構建適應海南自由貿易港建設的風險監測預警防控系統。海南自由貿易港將依托資金流信息監測管理系統和智慧金融綜合服務平臺,加快推動跨部門、跨機構和跨市場監管數據全覆蓋,實現對進出島每一筆資金的源頭、去向和發放全程可記錄、可留痕、可追溯,促進對自由貿易港內的貿易、投資和金融活動等實施全流程監控,實現事先甄別異常金融活動,對金融風險做到事先防范、事中可控和事后處置。

三是構建適應海南自由貿易港建設的多元化金融糾紛協調解決機制。推動自由貿易港內商事主體可自主選擇熟悉的法律解決金融糾紛,以更好促進港內金融市場穩定發展、保護境內外金融投資者和消費者權益。

(發布時間2020-12-8來源:《中國金融》作者:陳陽)


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